האיש העשיר בעולם ובעליהן של החברות טסלה וספייס איקס, אילון מאסק, אתמול (שני) עסקה של 16.5 מיליארד דולר בין טסלה לבין ענקית הטכנולוגיה הדרום קוריאנית סמסונג אלקטרוניקס. העסקה, שתימשך עד סוף 2033, מיועדת לייצור שבבי בינה מלאכותית מתקדמים עבור כלי הרכב של טסלה. העסקה מתקיימת לאחר שמערכת היחסים בין מאסק וידידו הקרוב עד לא מזמן, נשיא ארה”ב דונלד טראמפ, התפוצצה.
“אלך על הקו באופן אישי”
מאסק, שפרסם את הבשורה ברשת החברתית X, הדגיש את החשיבות האסטרטגית של העסקה. “המפעל הענק החדש של סמסונג בטקסס יוקדש לייצור שבב AI6 של הדור הבא של חברת טסלה. קשה להפריז בחשיבות האסטרטגית של זה”, כתב המיליארדר.
באופן אופייני לו, מאסק גם הוסיף נגיעה אישית: “סמסונג הסכימה לאפשר לטסלה לסייע במיקסום יעילות הייצור. זו נקודה קריטית, מכיוון שאני אלך על הקו באופן אישי כדי להאיץ את קצב ההתקדמות. והמפעל ממוקם בנוחות לא רחוק מהבית שלי”.
מנית סמסונג זינקו 6%
השוק הגיב מיידית להכרזה, כאשר מניית סמסונג זינקו ביותר מ-6% במסחר באסיה. העסקה מגיעה בעת שסמסונג נאבקת בהפסדים כבדים בתחום עסקי הפאונדרי – ייצור שבבים עבור חברות אחרות. פאק יואק, אנליסט בחברת השקעות Kiwoom Securities, העריך שהפסדי עסקי הפאונדרי של סמסונג עלו על 5 טריליון וון (כ-3.6 מיליארד דולר) במחצית הראשונה של השנה. “העסקה תעזור להפחית הפסדים משמעותיים”, אמר.
המאבק על שוק השבבים
העסקה מגיעה כאשר סמסונג מתמודדת עם אתגרים קשים בשוק התחרותי של ייצור השבבים. החברה הדרום קוריאנית, שמובילה עולמית בתחום שבבי הזיכרון, מחזיקה בנתח שוק של רק 8% בתחום הפאונדרי, לעומת 67% של המובילה הטייוואנית TSMC. TSMC, המתחרה העיקרית, מונה בין לקוחותיה ענקים כמו אפל, אנבידיה וקוואלקום. סמסונג איבדה בשנים האחרונות לקוחות מרכזיים שעברו ל-TSMC עבור שבבים מתקדמים.
מפעל בטקסס שנתקע
העסקה עם טסלה עשויה להחיות פרויקט שהתמודד עם עיכובים משמעותיים. המפעל החדש של סמסונג בטיילור, טקסס, שאליו מתייחס מאסק, נדחה כבר פעמיים. בתחילה אמור היה להתחיל לפעול ב-2024, אך העיכובים דחפו את המועד ל-2026. באוקטובר האחרון דווח שסמסונג דחתה את קבלת ציוד יקר מחברת ASML ההולנדית, מכיוון שטרם הצליחה לזכות בלקוחות גדולים לפרויקט. עתה, עם העסקה עם טסלה, הפרויקט מקבל נשמת חיים.
מה-A14 ל-AI6
כיום סמסונג כבר מייצרת עבור טסלה את שבבי A14, המפעילים את מערכת הנהיגה העצמית המלאה של החברה. לפי התוכנית, TSMC תייצר את שבבי AI5 בטייוואן ובאריזונה, בעוד שהשבבים המתקדמים יותר – A15 ו-AI6 – ייוצרו בסמסונג. מאסק ציין בעבר ששבבי A15 צפויים להיות מיוצרים בסוף 2026, מה שמרמז ששבבי AI6 יגיעו מאוחר יותר.
רקע גיאופוליטי
למרות שהעסקה מוצגת כעסקית גרידא, יש הסבורים שהיא עשויה להיות קשורה למתחים הסחר בין ארצות הברית לסין. דרום קוריאה מחפשת כעת שותפויות אמריקאיות בתחומי השבבים ובניית הספינות, במסגרת מאמצים למנוע מכסים אמריקאיים של 25%.
אסטרטגיה ארוכת טווח
עבור סמסונג, העסקה מהווה חלק מאסטרטגיה ארוכת טווח של יו”ר החברה ג’יי וואי לי. לי מנסה להרחיב את פעילות החברה מעבר לתחום שבבי הזיכרון המסורתי שלה אל תחום ייצור השבבים החוזי, שבו הרווחיות גבוהה יותר. עבור טסלה, העסקה מבטיחה אספקה יציבה של שבבים מתקדמים במיקום גיאוגרפי נוח, מה שעשוי לחסוך עלויות לוגיסטיות ולהפחית תלות בספקים באסיה. כאשר סמסונג אמורה לפרסם את תוצאותיה הכספיות השבוע, העסקה עם טסלה עשויה לספק נקודת אור נדרשת בתקופה מאתגרת עבור ענקית הטכנולוגיה הדרום קוריאנית.
